Depois de voltar com a Petrobras (PETR4) em dezembro de 2023, o BTG Pactual decidiu retirar os papéis da petroleira na carteira recomendada de agosto. A substituição foi feita pela PetroRio (PRIO3), mantendo ainda uma exposição de 10% no setor de petróleo e gás.
Os analistas do BTG Pactual garantem que essa mudança não é um sinal de pessimismo em relação à Petrobras. “Pelo contrário, acreditamos que a empresa oferece um bom potencial de carrego e possíveis surpresas positivas em sua geração de caixa em 2025 e 2026”, explicaram.
Atualização da Carteira BTG Pactual
A substituição por PetroRio se deu devido a uma combinação de fatores favoráveis. Segundo os analistas do BTG, a empresa apresenta excelentes oportunidades de crescimento orgânico, múltiplos atraentes e catalisadores positivos no curto prazo. Dentre esses catalisadores, destacam-se a resolução da greve do Ibama e fusões e aquisições geradoras de valor.
Por Que a PetroRio Foi Escolhida?
Para responder essa pergunta, é crucial entender as vantagens que a PetroRio oferece. Os analistas apontam para algumas razões fundamentais:
- Oportunidades de crescimento orgânico
- Múltiplos atraentes
- Potenciais catalisadores positivos no curto prazo
- Redução da exposição política do portfólio
A empresa também se beneficia de um ambiente favorável para fusões e aquisições, o que pode aumentar seu valor de mercado significativamente.
A Valorização da PetroRio e o Desempenho da Rumo
Enquanto a PetroRio substitui a Petrobras, outra troca significativa na carteira de agosto foi a substituição da Tim (TIMS3) pela Rumo (RAIL3). Com isso, o BTG opta por zerar a posição no setor de telecomunicações e apostar no setor de infraestrutura.
A escolha pela Rumo se deve à sua capacidade de oferecer soluções logísticas eficientes para o transporte de grãos a partir do Centro-Oeste do Brasil. “Indicadores recentes são favoráveis, como dados melhores de safra e preços de frete elevados”, detalharam os analistas.
LEIA TAMBÉM: Compras de até US$ 50 começam a ser taxadas hoje; entenda a tributação
IMPACTO BILIONÁRIO! Enchentes no Rio Grande do Sul dobram indenizações nos seguros para autos
Descubra o melhor dia para comprar no cartão de crédito! Dicas que vão te ajudar
Expectativas para o Balanço do 2º Trimestre de 2024
O BTG Pactual está otimista quanto ao balanço do segundo trimestre de 2024 da Rumo, que será divulgado no dia 8 de agosto, após o fechamento do mercado. Eles esperam volumes mais fortes e preços sólidos em relação ao ano anterior.
Rede D’Or Substitui Klabin na Carteira
Outra mudança significativa na carteira para agosto foi a saída da Klabin (KLBN11) e a entrada da Rede D’Or (RDOR3). A Klabin representava 10% no setor de papel e celulose, enquanto a Rede D’Or assume esse mesmo peso no setor de saúde.
Para o BTG Pactual, a inclusão da Rede D’Or está baseada em melhores resultados, uma parceria recente com o Bradesco (BBDC4) e um forte momento de lucros. “Esperamos um crescimento de receita próximo de 10% no segundo trimestre de 2024”, afirmam os analistas.
Além disso, a rede de hospitais está bem-posicionada para capturar oportunidades inorgânicas, como programas de recompras de ações e possíveis novas fusões e aquisições.
