O preço justo das ações do Itaú (ITUB4) é uma questão que tem sido debatida com frequência entre investidores e analistas do mercado financeiro. As recentes análises do Bradesco BBI indicam que, embora a recomendação de compra tenha sido mantida, houve um aumento no preço-alvo das ações, passando de R$ 41 para R$ 45 até o fim de 2024. Esse ajuste representa uma potencial alta de 26,1% em comparação com o fechamento registrado.
Esse otimismo é respaldado pelos números divulgados pelo Itaú em seu balanço do quarto trimestre de 2023, que revelaram uma rentabilidade atrativa medida pelo Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE).
Especificamente, o banco registrou um lucro líquido de R$ 9,4 bilhões no último trimestre do ano anterior, representando um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior e uma rentabilidade de 21,2%. No acumulado do ano, o lucro atingiu R$ 35,6 bilhões, refletindo uma alta de 15,7% em relação ao ano anterior.
Pontos positivos e projeções futuras
O Itaú demonstrou um controle eficiente sobre a inadimplência acima de 90 dias, que é uma preocupação recorrente no setor bancário. Houve uma redução de 0,2 ponto percentual nesse índice em comparação com o trimestre anterior, demonstrando uma gestão eficaz dos riscos.
As projeções futuras também são favoráveis, com expectativas de que o Itaú mantenha seu ROE acima de 20% nos próximos anos, apesar das possíveis pressões de normalização e da concorrência no segmento de varejo. Os analistas do Bradesco BBI destacam que o desempenho do segmento de atacado, com um ROE acima de 25%, poderá enfrentar uma leve pressão, mas acreditam que a rentabilidade permanecerá acima dos níveis pré-pandemia.
2024 e as expectativas para o banco
As estimativas de lucro para 2024 foram ajustadas para cima, refletindo um aumento de 2,3% em relação às projeções anteriores. As expectativas de rentabilidade, medidas pelo ROE, também foram revisadas para cima, indicando uma tendência positiva para o desempenho futuro do banco.
Diante do desempenho sólido apresentado pelo Itaú e das perspectivas favoráveis para o futuro, os analistas continuam confiantes em relação às ações do banco. A recomendação de compra e o aumento no preço-alvo refletem a confiança no potencial de valorização dessas ações, tornando o momento atual uma oportunidade interessante para os investidores considerarem sua entrada no mercado.
