Quem investe pensando em receber dividendos já sabe que alguns setores costumam distribuir mais proventos do que outros. Óleo e gás, bancos, energia e commodities sempre são lembrados quando se fala em distribuições a acionistas. Mas qual setor é de fato o principal pagador da Bolsa brasileira?
Para responder a essa pergunta, o InfoMoney pediu um levantamento para a plataforma Meu Dividendo. O estudo analisou todos os dividendos e juros sobre capital próprio distribuídos nos últimos cinco anos, desde janeiro de 2019. O valor total pago aos acionistas no período foi de R$ 1,23 trilhão.
Setor de Óleo e Gás: O Principal Pagador de Dividendos
O setor de óleo e gás, liderado pela Petrobras (PETR3, PETR4), encabeça o ranking de dividendos na Bolsa brasileira. Hayson Silva, analista da Nova Futura Investimentos, destaca que há uma concentração significativa na distribuição de dividendos entre as blue chips (ações de empresas com maior valor de mercado), e esta tendência deve continuar nos próximos anos.
O setor financeiro vem logo atrás com distribuições mais regulares, seguido de commodities, puxado pela Vale (VALE3). Para Silva, “há uma dinâmica de rotação setorial, em um momento, um grupo de empresas vai performar bem, e depois, outro setor vai se destacar”.
Quais Setores Mais Pagaram Dividendos nos Últimos Cinco Anos?
Vamos dar uma olhada nos setores que mais pagaram dividendos entre 2019 e 2024:
- Óleo e gás: R$ 323,46 bilhões
- Financeiro: R$ 286,88 bilhões
- Commodities: R$ 239,92 bilhões
- Energia: R$ 130,16 bilhões
- Consumo Cíclico: R$ 68,77 bilhões
- Consumo não Cíclico: R$ 43,49 bilhões
- Seguros: R$ 40,80 bilhões
- Telecomunicações: R$ 40,20 bilhões
- Bens Industriais: R$ 26,54 bilhões
- Saúde: R$ 18,35 bilhões
- Saneamento: R$ 8,74 bilhões
- Agropecuária: R$ 5,59 bilhões
- Tecnologia: R$ 2,09 bilhões
- Educação: R$ 0,24 bilhões
- Comunicações: R$ 0,12 bilhões
- Total Geral: R$ 1.235,12 bilhões
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Devo Concentrar Meus Investimentos em Certos Setores?
Apesar da liderança no ranking, o setor de óleo e gás pode ser um pouco mais imprevisível. Segundo Renato Nobile, gestor e analista da Buena Vista Capital, “a política de preços da Petrobras não é das mais estáveis”. Ele considera o setor financeiro mais atrativo pela qualidade das companhias e a regularidade dos dividendos, destacando Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3).
Outro setor de destaque é o de energia, que, embora não lidere o ranking, apresenta um dividend yield atrativo e previsibilidade nos pagamentos. Como destaca Nobile, “o crescimento da inteligência artificial e data centers pode tornar o setor ainda mais atrativo”.
Qual é o Futuro dos Dividendos na Bolsa Brasileira?
Os especialistas alertam que concentrar a carteira de dividendos em apenas um ou dois setores não é saudável. Silva recomenda diversificação, aumentando as chances de capturar o desempenho de diferentes setores ao longo do tempo.
Um dos setores que podem surpreender é o de telecomunicações, especialmente com a adoção do 5G. Tim (TIMS3) e Vivo (VIVT3) têm potencial de crescimento significativo. O setor de saúde também merece atenção, com empresas como OdontoPrev (ODPV3), que possuem bases estáveis de receita e lucros, permitindo distribuições consistentes.
