O pagamento de dividendos é um dos critérios mais procurados por investidores na Bolsa de Valores. Apesar de a lei estabelecer regras específicas, a forma de gestão de cada empresa define a distribuição, tanto em proporção quanto em valores.
Anualmente, a lista de melhores empresas pagadoras altera conforme o mercado e o momento de cada segmento. Em 2023, a Metal Leve (LEVE3) ultrapassou a gigante Petrobras (PETR4) e assumiu a primeira colocação.
Empresas líderes em dividendos
Em 2023, as empresas que mais pagaram dividendos, utilizando o dividend yield*, foram:
- Metal Leve (LEVE3): DY de 35,8% em 2023 / Dividendos por ação de R$ 10,72
- Petrobras (PETR4): DY de 29,58% em 2023 / Dividendos por ação de R$ 7,25
- Petrobras (PETR3): DY de 25,85% em 2023 / Dividendos por ação de R$ 7,25
- Grendene (GRND3): DY de 23% em 2023 / Dividendos por ação de R$ 1,39
- Auren (AURE3): DY de 20,37% em 2023 / Dividendos por ação de R$ 3,00
*Essa expressão em inglês traz uma relação da rentabilidade dos dividendos em relação ao preço da ação, criando uma forma de medir proporcionalmente as empresas em relação ao aporte necessário nas mesmas. O cálculo é simples, sendo apenas necessário dividir a distribuição anual (por ação) de dividendos pelo preço das ações no fechamento do período.
Como a Metal Leve Alcançou o Topo?
Segundo dados recentes, a Metal Leve distribuiu um impressionante dividend yield de 35,80% até 26 de dezembro de 2023. Essa performance notável deve-se a uma série de fatores estratégicos e conjunturais que beneficiaram a empresa ao longo do ano.
Destaca-se uma oferta de ações estratégica (follow-on), onde a companhia arrecadou fundos significantes que foram diretamente utilizados para pagar dividendos volumosos.
Os Detalhes dos Pagamentos de Dividendos
No cenário corporativo, as ações da Petrobras (PETR4; PETR3) também apresentaram uma boa performance, com yields de 29,58% e 25,85%, respectivamente.
No entanto, esses números ainda estão distantes do pico alcançado pela Metal Leve. Destaca-se também a Grendene (GRND3), que remunerou seus acionistas baseado em reservas de lucro acumuladas, resultado de benefícios fiscais contestados judicialmente.
Alerta para Investidores: Desempenho Não Recorrente?
Alguns especialistas alertam que o alto retorno sobre investimento oferecido pela Metal Leve em 2023 pode não ser recorrente. Renato Reis, um conhecido analista de mercado, sugere uma expectativa mais moderada para 2024, projetando um dividend yield ao redor de 15%.
A mesma cautela aplica-se à Grendene e à elétrica Auren, cujos altos rendimentos recentes também podem não se repetir em um futuro próximo.
O Futuro dos Dividendos da Petrobras
A Petrobras, conhecida há anos por seus generosos pagamentos de dividendos, enfrentou mudanças significativas em 2023 que impactaram sua política de distribuição. A redução do percentual de lucros destinados a dividendos e a alteração na política de preços contribuíram para uma queda nos yields distribuídos.
Apesar disso, as expectativas de preços estáveis do petróleo para 2024 sugerem que a empresa ainda poderá oferecer bons retornos aos seus investidores.
Embora 2023 tenha sido um ano de grandes surpresas no que diz respeito aos dividendos, especialistas recomendam prudência. As alterações nas lideranças das maiores pagadoras de proventos evidenciam a dinâmica volátil do mercado de ações, reforçando a importância de uma análise cautelosa e diversificação dos investimentos para mitigar os riscos e maximizar os retornos em longo prazo.
Assim, embora os investimentos em empresas como Metal Leve e Grendene tenham sido extremamente lucrativos em 2023, as decisões de investimento sempre devem considerar a potencial não recorrência de tais retornos elevados.
