No último pregão, as ações preferenciais do Itaú Unibanco (ITUB4) mostraram um desempenho notável, registrando uma alta de 2,44% e fechando a R$ 31,90. Esse incremento se destaca especialmente considerando o contexto geral do mercado, onde o Ibovespa experimentou uma queda de 0,4%, atingindo um ponto baixo para o ano de 2024.
O movimento ascendente das ações do maior banco privado do Brasil veio na esteira de um relatório positivo do Morgan Stanley, que revisou a recomendação para as ADRs do Itaú de neutra para compra. Esta mudança é baseada em uma análise detalhada do valuation do banco e de expectativas do mercado de renda fixa.
Qual foi o impacto do relatório do Morgan Stanley?
O relatório do Morgan Stanley não só elevou a recomendação para as ADRs do Itaú, mas também estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 8 por ADR, implicando um potencial de valorização de 38% em relação ao fechamento anterior. Esse otimismo se fundamenta em várias análises, incluindo uma avaliação mais atrativa do banco símbolo do mercado financeiro brasileiro.
Como as taxas de juros influenciam as expectativas para o Itaú?
Um detalhe crucial apontado pelos analistas do Morgan Stanley é a previsão de uma Selic elevada por um período prolongado. Em meados de 2023, as expectativas eram de que a taxa Selic diminuísse para 9% até o final de 2024.
No entanto, recentes preocupações fiscais no Brasil e um ambiente de juros altos global mudaram essa previsão, indicando que a taxa permanecerá em 10,50% durante todo o ano de 2024 e 2025.
Quais são as projeções para o Itaú nos próximos anos?
Com base numa taxa Selic mais alta, o Morgan Stanley revisou para cima suas estimativas de lucro por ação do Itaú não apenas para este ano, mas também para 2025 e 2026. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) previsto é de 21,3% em 2024, com uma leve redução nos anos subsequentes, porém mantendo-se acima de 20%.
Além disso, espera-se que o dividend yield do banco atinja 7%, destacando a robustez de sua operação e o retorno atraente para os acionistas.
O Itaú tem se destacado não só pelo retorno financeiro, mas também pelo avanço significativo na transformação digital. Essa estratégia tem permitido ao banco não apenas crescer em receita mas também melhorar continuamente a eficiência de seus custos, segundo os analistas.
Esse conjunto de fatores reforça a visão de que o Itaú continua a ser uma escolha preeminente para investidores no segmento bancário.
Apesar de um cenário macroeconômico complexo, o Itaú Unibanco demonstra solidez e atratividade para os investidores, com previsões robustas que fortalecem sua posição no mercado financeiro.
