No cenário competitivo dos grandes bancos na Bolsa de Valores no Brasil, Itaú Unibanco (ITUB4) tem se destacado frente ao Bradesco (BBDC4). A análise da Empiricus Research sugere que o Itaú não apenas demonstrou um crescimento substancial, mas também tem se mostrado uma opção mais rentável para distribuição de dividendos aos seus investidores.
Com os desafios operacionais do Bradesco sendo lentamente superados, as expectativas de lucro do banco são positivas. No entanto, a recuperação pode não ser rápida o suficiente para atrair uma reavaliação no mercado. O Itaú, por outro lado, tem se reinventado e adaptado com sucesso frente aos desafios do mercado, incluindo a competição dos bancos digitais.
Como o Itaú conseguiu se destacar em rentabilidade?
O Itaú registrou um impressionante retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 21,9% no primeiro trimestre de 2024. Essa marca é significativamente superior quando comparada com o Bradesco, que alcançou cerca de 10% no mesmo período. Isso é indicativo de uma gestão eficaz e de uma estratégia de negócio que tem favorecido o crescimento e a eficiência.
O que contribuiu para o sucesso do Itaú?
A estratégia do Itaú envolveu se afastar conscientemente do segmento de baixa renda nos últimos anos, reduzindo custos associados à inadimplência. Com a recente estabilização deste índice, juntamente com a redução da inflação e o aumento da renda disponível, o Itaú planeja retomar o crescimento ativo neste segmento alvo.
Impacto da inovação tecnológica no crescimento do Itaú
Outro fator chave para o avanço do Itaú foi o lançamento de seu “super app”, que, conforme divulgado no último Investor Day do banco, agora está acessível a todos os clientes de seus produtos, e não apenas aos correntistas. Essa nova abordagem não apenas melhora a experiência do usuário, mas também cria mais oportunidades de vendas cruzadas de outros produtos financeiros.
Essa inovação visa transformar o banco em termos de múltiplos de mercado, segundo Felipe Miranda, CIO da Empiricus. Ademais, a projeção de crescimento de 8% na carteira de crédito para 2024 sublinha a robustez do Itaú em termos de escalabilidade, mesmo operando com uma carteira de quase R$ 1 trilhão.
Por que considerar Itaú para investimentos?
- Crescimento sustentável: a capacidade de manter uma taxa de crescimento mesmo em uma base de crédito alta é um indicativo de uma gestão eficiente e uma operação robusta.
- Vantagem competitiva: se reinventando continuamente, em especial perante a digitalização, o Itaú se mantém relevante no mercado competitivo.
- Dividendos atrativos: com um dividend yield estimado de 8% para 2024, o Itaú se posiciona como uma escolha de valor para o investidor focado em dividendos.
Diante deste panorama, a recomendação para conhecer mais profundamente a posição competitiva e as estratégias do Itaú para o futuro próximo é consultar o relatório gratuito da Empiricus, que detalha esses e outros pontos fundamentais que sustentam a tese de investimento no banco.
O Itaú não apenas solidifica sua posição frente aos concorrentes mas também se apresenta como uma escolha estratégica para diversificação de investimentos na B3, dada sua performance exemplar em termos de crescimento e retorno para os acionistas.
