Imagine que você tenha um patrimônio aplicado numa corretora. Um dia, seu assessor de investimentos te oferece um tipo de aplicação com promessas de bons retornos, segurança e, o melhor de tudo, sem mexer nas suas outras aplicações.
A própria corretora te dá um empréstimo, pagando juros relativamente baixos, para investir naquele produto. Tudo parece perfeito. Porém, essa estratégia pode não ser tão vantajosa quanto parece.
Certificado de Operações Estruturadas (COE): O que é e como funciona?
O COE funciona como uma cesta de ativos, semelhante aos fundos de investimento. No entanto, sua performance depende de apostas em cenários futuros. Isso pode incluir a queda de um índice, a alta do dólar ou a valorização de ações específicas. O COE tem um prazo de vencimento, que é o tempo para a aposta se realizar, ou não.
Lançado com a promessa de ser uma mistura de renda fixa e variável, o COE oferece a possibilidade de ganhos acima da taxa Selic, sem o risco nominal de perda de dinheiro. Contudo, alguns fatores precisam ser considerados.
Quando investir em COE faz sentido?
Os COEs levantam muitas dúvidas sobre a real vantagem de investir neles, especialmente quando associados a um empréstimo. Veja os principais riscos:
- No cenário positivo, o investidor pode não ficar com todo o rendimento.
- No cenário negativo, o dinheiro pode voltar sem correção de juros ou inflação.
Essas características tornam o investimento em COE uma aposta incerta.
Investimentos alavancados: Riscos e regulamentação
Especialistas mencionam uma “assimetria de informações” nos COEs, comparando a situação a comprar um carro sem entender todos os detalhes. A maioria dos COEs avaliados em estudos não rendeu mais que o CDI, o que levanta questões sobre a real vantagem desses produtos.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) destaca a importância dos intermediários financeiros agirem com boa-fé, diligência e lealdade. A regulamentação também enfatiza a necessidade de comunicação clara e moderada para não induzir investidores ao erro.
Como evitar ciladas em investimentos alavancados?
Para ajudar a evitar armadilhas, considere estas dicas:
- Faça uma análise detalhada do produto oferecido.
- Consulte outros especialistas financeiros.
- Entenda seu perfil de investidor e os riscos associados.
Em resumo, investimentos alavancados como os COEs podem parecer tentadores, mas exigem um conhecimento aprofundado e uma análise cuidadosa para evitar surpresas desagradáveis.
